年报]雅戈尔(600177)：雅戈尔时尚股份有限公司2023年年度报告（图文版）

　　过去的一年，是国内外经济变幻莫测、不可把握的一年，但雅戈尔人并未就此躺平。我们审充满期待的2023年匆匆地过去了。过去的一年，尽管公司的业绩不如预期，但时度势，及时地调整了公司的第六个五年规划，把建世界级时尚集团作为公司未来发展的主要目也有许多地方令人回味。

　　标。在积极做强做大雅戈尔核心品牌的同时，我们优化提升了MAYOR高端男奢品牌，又对HSM和HANP做了较大调整，分别定位为都市休闲品牌和健康环保品牌。在调整优化存量的同时，我首先，公司上下对未来的发展目标更加清晰和坚定，按照建设世界级时尚集团们将国际合作品牌UND和HH逆势推向市场，并得到了市场的认同。

　　的目标，各项工作积极有序地推进。加大了对时尚产业的投入，缩减了其他非相关产业的投资，主题更加明确!其次，公司的文化引领、制度建设、人才发展工作有过去的一年，我们面对线下市场的萎缩和电商发展的滞缓，积极探索线上线下深层次地融合的新序开展，建立了稳定的学习制度，做人、做事方向明确，家国情怀的格局进一步提商业模式。我们出资20亿元在全国核心城市建设雅戈尔时尚体验馆，希望为品牌发展探索新的模高。

　　雅戈尔面临创业团队的传承问题迫在眉睫。公司更加重视对团队的培养和人才在坚持长期主义、加大品牌投入、市场建设的同时，我们更注重人才的引进与培养，一切从的引进，新老更替纳入制度性工作，各项班子梯队加速搭建，努力使公司发展后继基础做起，注重细节，做到专致、精致、极致。

　　在修改未来发展规划中，我们及时收缩了房产开发的投入，严防房地产的风险，保证公司未新零售建设稳步推进，在大规模投入的基础上，时尚体验馆建设逐步落地，为来健康稳健发展。

　　罗马不是一天建成的。雅戈尔要成为世界级的时尚集团，道路艰险漫长，沿途会发生更大的时代风云变幻，产业不断更迭，企业沉沉浮浮，雅戈尔人将不负使命、勇于探困难和风险，我们努力发挥优势、克服短板，一步一个台阶。相信，有志者事竟成，不辜负股东对我们的厚望和信任。索、敢于创新、上下团结、万众一心、行稳致远，努力使企业百年长青!2023年4月29日2024年4月30日

　　本报告中所涉及的未来计划、发展的策略等前瞻性描本报告中所涉及的未来计划、发展的策略等前瞻性描述不构成公司对投入资产的人的实质承诺，敬请投资者关述不构成公司对投入资产的人的实质承诺，敬请投资者关注投资风险。注投资风险。

　　是否存在被控制股权的人及其关联方非经营性占用资金是不是真的存在被控制股权的人及其关联方非经营性占用资金七、 七、

　　是否存在违反规定决策程序对外做担保的情况是不是真的存在违反规定决策程序对外做担保的情况八、 八、

　　是否存在半数以上董事没办法保证公司所披露年度报是不是真的存在半数以上董事没办法保证公司所披露年度报九、 九、

　　公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请投资者查阅本报告“第三节、管理层讨论与分敬请投资者查阅本报告“第三节、管理层讨论与分析”中“六、（四）可能面对的风险” 部分内容。析”中“六、（四）可能面对的风险”部分内容。

　　公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 环境与社会责任环境与社会责任0303 16 17

　　在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义 ： 常用词语释义 公司、本公司、雅戈尔指雅戈尔时尚股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 2023指 年1月1日至2023年12月31日 上年同期 指 2022年1月1日至2022年12月31日 DP 指 Dipping&Spraying，是国内首创的纯棉免熨新 技术，采用成衣各部位造型处理、烘焙等工艺技 术，使纤维分子间的交链能正确记忆。较传统的 免熨解决方法相比，DP服装洗后的光泽度、平整 度、抗皱能力及穿着的舒适透气性更佳，环保 参数也明显优于国家标准。 尾差 指 本报告除特别说明外，若出现总数与各分项数值 之和尾数不符的情况，均为四舍五入问题导致。 元、万元、亿元 指 除特殊说明外，均指人民币元、人民币万元、人 民币亿元。公司简介

　　联系地址 浙江省宁波市海曙区鄞县大道西段 浙江省宁波市海曙区鄞县2号公司证券部 大道西段2号公司证券部

　　公司注册地址的历史变更情况 2007年11月1日，注册地址由鄞州石碶雅戈尔大道1号变更为浙江省宁波市鄞州区鄞县大道西段2号；2017年3月13日，注册地址由浙江省宁波市鄞州区鄞县大道西段2号变更为浙江省宁波市海曙区鄞县大道西段2号。

　　公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》（、《证券时报》（）《上海证券报》（）、《证券日报》（）公司披露年度报告的证券交易所网址

　　公司聘请的会计师事务所（境内） 办公地址 上海南京东路61号新黄浦金融大厦四楼签字会计师姓名 徐立群、于天骄

　　1、报告期内归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股盈利、稀

　　释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益分别较上年同期下降32.31%、32.47%、32.43%、31.82%、33.01%

　　2、报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加847,726.01万元的根本原因为：宁波明湖懿秋苑、上海临

　　港星海云境、温州未来城壹号（麓台里）等项目销售情况良好，地产板块销售商品及提供劳务收到的现金较上年同期增加

　　3、其他说明：财政部于2022年11月30日发布了《企业会计准则解释第16号》，对《企业会计准则第18号——所得税》中递延所得税初始确认豁免的范围进行了修订，明确对于不是公司合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳

　　税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，

　　不适用《企业会计准则第18号——所得税》关于豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定。该规定自2023

　　年1月1日起施行，能提前执行。公司自2023年1月1日起执行该规定，采用追溯调整法进行会计处理，并重述了比较年

　　度财务报表。详阅本报告第十节-“五、40.重要会计政策和会计估计的变更”。

　　(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

　　(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

　　非经常性损益项目 2023年金额 附注(如适用) 2022年金额 2021年金额固定资产、无形资产、

　　对公司根据《公开发行证券的公司信息公开披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以

　　及把《公开发行证券的公司信息公开披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性

　　上海璞康数据科技（集团）股份有限公司（原：上海璞康数据科技（集团）有限公司）6,700.00 3,700.00 -3,000.00 0.00

　　2023年，雅戈尔完成营业收入1,374,945.58万元，同比下降7.23%；实现归属于上市公司股东的净利润343,392.64万元，受整体市场环境及结转产品结构的影响，同比下降32.31%；全年经营活动产生的现金流量净额为654,180.73万

　　元，净现比1.91；期末归属于上市公司股东的净资产3,921,671.52万元，同比增长3.42%。

　　2023年，雅戈尔时尚板块把握消费复苏机遇，实现恢复性增长：完成营业收入730,619.56万元，实现归属于上市公

　　主品牌YOUNGOR深耕品类细分化运营，在强化行政商务优势的同时，拓展休闲品类，重推婚庆系列，品牌力逐步提升。全年完成营业收入583,706.71万元，同比增长16.45%；实现毛利428,382.80万元，同比增长15.43%，均创历

　　多品牌的调整、培育稳步推进，在品牌破圈、渠道拓展等方面取得一定成效。MAYOR、HART MARX、HANP、UNDEFEATED品牌合计完成营业收入42,111.26万元，同比增长5.90%；合计新拓店铺49家，期末店铺数量达到100家。

　　2、坚持“破立并举”，持续推进卖场结构调整报告期内，公司继续执行“开大店、关小店”的渠道调整策略，新开自营店铺118家，平均营业面积290平方米；新 扩88家，平均新增营业面积76平方米；关闭240家，平均营业面积163平方米；期末自营门店1,729家，较年初净减少 122家，营业面积增加至45.21万平方米。 报告期内，宁波总部时尚体验馆、南宁时尚体验馆相继开业。体验馆在打造城市制高点、提升品牌认知度的同时，充 分展现了公司旗下各品牌的独立形象，为广大购买的人提供了良好的购物体验。同时加大渠道投入，新购置店铺8家，购置面积 合计11万平方米，为时尚体验馆的后续建设奠定了基础。 3、坚持“激励与考核并举”，持续推进运营质效提升 报告期内，公司深化目标管理，逐渐完备向基层倾斜的分配机制，充分调动了员工的积极性和战斗力，FA绩效大幅 提升。2023年，自营门店平均单店收入达到275万元，店效同比提高25.82%，人效同比提高25.70%，经营效率持续提 升。(二)其他业务

　　报告期内，雅戈尔地产业务有序推进存量项目建设，完成预售收入978,740.22万元（订单口径，合作项目按权益比例

　　折算），同比增长45.19%；结转营业收入642,997.81万元，实现归属于上市公司股东的净利润57,361.08万元，受整体

　　投资业务调整投资策略，一方面聚焦服装产业、时尚领域，寻找、研究并接洽潜在投资标的；另一方面强化现金流量

　　管理，优化投资结构，战略性增持宁波银行，减持或退出百隆东方、美的置业、金田铜业、创业慧康等财务投资项目，全

　　2023年，国内经济稳步向好，消费环境K型复苏。国家统计局数据显示，全年社会消费品零售总额47.15万亿元，比

　　上年增长7.2%，规模再创历史上最新的记录。从区域看，消费市场的复苏呈现不平衡的趋势，一、二线城市复苏较快，其他地区复

　　在消费提振的大背景下，服装行业全年跑赢“大盘”，迈入在差异化市场和供给重构中寻求发展机会的新阶段。

　　一是品牌集中化：高端品牌和平替商品的市场将持续扩大，未来可能会集中出现一批超高的性价比的品牌，中档品牌的生

　　二是消费场景化：中年人士依然是当下主力花钱的那群人，对品质的要求慢慢的升高；同时，新群体、新需求不断崛起，促

　　三是情绪价值化：在功能性的理性需求之余，聚焦消费者“悦己”的感性诉求，撬动“情感价值”市场，已成为品牌

　　报告期内，公司业务结构、经营模式、竞争优势、行业地位等未出现重大变化，业绩变化合乎行业发展状况。

　　1、坚持创新驱动，锻造产业链、供应链优势，不断巩固男装行业龙头地位公司是国内男装行业的有突出贡献的公司，注重与国际时尚的接轨，坚持在材料、面料、工艺、品牌、服务等方面迭代创新，

　　在生产技术及工艺的研发、产品设计等方面持续进行资源投入，建立了完整的产品研制和技术创新体系。公司通过小型垂

　　直产业链的运作模式，积极应用新材料、新技术和新理念，不断强化以DP、抗皱、水洗等功能性产品为核心的系列化开发

　　和技术升级，确保了产品的质量，进一步巩固了公司的行业龙头地位。根据中国商业联合会、中华全国商业信息中心联合发

　　布的中国市场商品销售统计结果，雅戈尔男衬衫连续27年、男西装连续24年获得同种类型的产品市场综合占有率第一。

　　此外，公司构建了完整且有韧性的产业链、供应链体系，在纺织原料、服装面料等产业链上游有较强的掌控能力，并

　　形成了“自产+代工”的供应体系，与供应商在设计、生产方面形成了深度合作，确保了公司的弹性供货能力。

　　公司结合多年来在渠道、供应链、资金、零售管理等方面的积累和优势，推行多元化品牌发展战略，以主品牌YOUNGOR 为核心，通过自有品牌升级、孵化、并购、合资等方式构建多品牌矩阵，推进 MAYOR、HART MARX、HANP、

　　UNDEFEATED、HELLY HANSEN 等品牌多维度协同发展，在商务休闲、运动户外、潮流、生活方式等领域加速布局，覆盖

　　1、坚持创新驱动，锻造产业链、供应链优势，不断巩固男装行业龙头地位公司是国内男装行业的龙头企业，注重与国际时尚的接轨，坚持在材料、面料、工艺、品牌、服务等方面迭代创新，

　　在生产技术及工艺的研发、产品设计等方面持续进行资源投入，建立了完整的产品研发和技术创新体系。公司通过小型垂

　　直产业链的运作模式，积极应用新材料、新技术和新理念，不断强化以DP、抗皱、水洗等功能性产品为核心的系列化开发

　　和技术升级，确保了产品品质，进一步巩固了公司的行业龙头地位。根据中国商业联合会、中华全国商业信息中心联合发

　　布的中国市场商品销售统计结果，雅戈尔男衬衫连续27年、男西装连续24年获得同类商品市场综合占有率第一。

　　此外，公司构建了完整且有韧性的产业链、供应链体系，在纺织原料、服装面料等产业链上游有较强的掌控能力，并

　　形成了“自产+代工”的供应体系，与供应商在设计、生产方面形成了深度合作，确保了公司的弹性供货能力。

　　公司结合多年来在渠道、供应链、资金、零售管理等方面的积累和优势，推行多元化品牌发展的策略，以主品牌YOUNGOR 为核心，通过自有品牌升级、孵化、并购、合资等方式构建多品牌矩阵，推进 MAYOR、HART MARX、HANP、

　　UNDEFEATED、HELLY HANSEN 等品牌多维度协同发展，在商务休闲、运动户外、潮流、生活方式等领域加速布局，覆盖

　　雅戈尔旗下主品牌，打造“最受高级商务人士欢迎的品牌”和代表“中国品质”的品牌战略。品牌以全球化视野，依 托全产业链优势，坚持科技与创新的研发理念，确立了YOUNGOR品牌在中国服装领域的主体地位。雅戈尔品牌服装以全系列男装为主体，布局商务女装、青少年装等。男装以“中国衬衫”加行政商务、婚庆、户外休 闲三大系列为构架，满足对应人群多场景、高品质、高品位的着装需求。源于雅戈尔男装世家。作为中国奢品男装的先驱者，MAYOR坚持“匠心、原创、卓越”的品牌理念，精选全球珍稀面料，进驻全国高奢渠道，致力为社会精英提供“高品质、超高的性价比、高定服务”的着装体验，用世界资源和科技智慧，

　　1887年，HART MARX（哈特·马克斯）在美国创立，历经130余年的发展，在风格、面料、版型上持续革新。进入21 世纪，秉承骑士精神，以“生活马术”为品牌风格，倡导平衡与自由理念，注重赋予顾客舒适、尊贵的穿着体验，打造高端运 动休闲品牌，重新诠释当代都市节奏下的运动休闲方式，开启奔赴自然的无界旅程。创立于2009年，作为中国天然休闲生活方式品牌之一，从一粒种子开始到汉麻材质的全方位应 用，融合多种天然材料，将高质量功能性产品提供给消费者。怀着对大自然的敬畏之心，我们将一如既往地探索汉麻和其他天然创新材料在当代生活中的更多享誉全球的潮流精品零售店，也是一个主打运动潮流的生活方式品牌，设计和开发了一系列令人印象非常深刻的经典单 品，主营街头服饰和运动鞋。其标志性的“五条杠”标志寓有“不败”之意，同时象征着胜利和美德。自2002年由詹姆斯 ·邦德（James Bond）与埃迪·克鲁兹（Eddie Cruz）共同创立以来，UNDEFEATED 已经在街头建立了良好的声 誉，从首家在洛杉矶街边的一家小店开始，UNDEFEATED的店铺目前已经遍布美国、中国和日本。创始于1877年的挪威，始终致力于开发高端专业级户外服饰，帮助人们更有活力地生活。基于长年在世界上最艰苦 的环境下生活和工作所获得的洞察，研发出众多首次面世的创新技术，包括近140年以前面世的柔软性防水面料，其他的TM温度调节专利系统。作为技术性航海服和功能性滑雪服的领导品牌，超过50,000名专业滑雪选手穿着并信赖HELLY

　　HANSEN的产品，同时，也是奥运会选手、国家队和全球超过200家滑雪场和山地向导公司的专业选择。

　　公司构建了覆盖全国且规模庞大的营销网络体系，涵盖自营专卖店、购物中心、商场网点、特许加盟、奥莱、团购等

　　六大线下渠道，以及电商、微商城两大线上渠道，直营渠道的出售的收益占比达到95%以上。报告期内，公司借力传统渠道

　　财务费用变动原因说明：本期利息收入44,292.51万元，较上年同期增加20,729.15万元。

　　经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期地产板块现金净流入较上年同期增加754,575.83万元，主要原因为

　　宁波明湖懿秋苑、上海临港星海云境、温州未来城壹号（麓台里）等项目销售情况良好，地产板块销售商品及提供劳务收

　　投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：①由于上年同期出售国家管网集团等项目收回投资451,389.11万元，本

　　期收回投资所收到的现金较上年同期减少364,011.44万元。②本期收回项目垫付资金、往来款、打理财产的产品、结构性存款等

　　筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期借款净流出35,274.12万元，较上年同期借款净流入63,821.91万

　　公司地产开发业务宁波区域上年同期集中交付江上花园二期项目，本年交付体量小、产品毛利率差距较大；温州区域本年

　　公司充分的发挥全产业链和渠道自营优势，不断的提高快速反应能力，加强供应链柔性化建设。2023年，公司深化实施“以销

　　定产”策略，生产量同比下降1.13%，销售量同比提高9.29%，运营效率逐步提升；库存量同比下降10.34%，库存结

　　前五名客户销售额16,113.86万元，占年度销售总额1.20%；其中前五名客户销售额中关联方销售额3,191.63万元，占年

　　报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形√适用 □不适用

　　前五名供应商采购额72,476.13万元，占年度采购总额16.82%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0.00万元，占

　　报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

　　详阅（一）主营业务分析-1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表及说明。

　　公司坚持标准化、自动化、信息化、智能化、数字化“五化合一”的建设理念，在智能制造领域不断加大投入，加强

　　数字化改革建设，同时以服装技术研究院、纺织材料研究院为科研创新平台，持续提高服装核心竞争力和品牌行业影响

　　详阅（一）主营业务分析-1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表及说明。

　　1、报告期末预付款项较上期期末下降94.71%的根本原因为：本期雅湖置业（明湖懿秋苑项目公司）的预付土地款128,534.40万元转入开发成本。

　　2、报告期末另外的应收款较上期期末下降41.60%的根本原因为：本期公司合作开发项目代垫款较上年期末减少116,869.32万元。

　　3、报告期末其他流动资产较上期期末增长57.22%的根本原因为：本期公司预缴税费较上年期末增加44,681.87万元。

　　4、报告期末长期应收款较上期期末增长5,898.88%的根本原因为：本期公司融资租赁款较上年期末增加33,537.54万

　　5、报告期末合同负债较上期期末增长47.27%的根本原因为：本期公司房地产企业的预收房款较上年期末增加341,687.65万元。

　　6、报告期末应交税费较上期期末下降74.82%的根本原因为：本期公司江上花园等房地产项目完成土增税清算，支付税款

　　7、报告期末其他流动负债较上期期末增长45.70%的根本原因为：本期公司待转销项税较上年期末增加31,238.33万元。

　　其中：境外资产761,690.41（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为9.46%。

　　期末公司持有中信股份100,000万股，系公司认购新股及从证券交易市场购入，期末市值706,836.00万元人民币；期末公司持有中信银行4,440.80万股，系公司从证券交易市场购入，期末市值14,809.25万元人民币；期末公司持有上美股份830.77万股，系公司在上美股份首发上市前投资取得的股份，期末市值19,573.99万元人民币

　　截至报告期末，公司受限资产账面价值311,633.68万元，其中存货因借款抵押受限资产为269,395.44万元，固定资

　　持有待开发 持有待开发 一级土地整理 规划计容建筑 是/否涉及 合作开发项目 合作开发项目序号 土地的区域 土地的面积(平方米) 面积(平方米) 面积(平方米) 合作开发项目 涉及的面积(平方米) 的权益占比(%)

　　业态 竣工项目 (平方米) 面积(平方米) (平方米) (平方米) (平方米) 资额 投资额序号 地区 项目

　　本期无新开工项目，竣工及部分竣工项目6个，竣工面积87.64万平方米（合作项目按权益比例折算，以下同）；期末在建项目7个，在建面积103.60万平方米；期末土地储备2个，土地面积24.77万平方

　　注：1、“总投资额”是指计划总投资额；2、“报告期实际投资额”是指截至报告期末（2023年12月31日），该项目累计投资额；3、江汇城（五江口地块）已于2023年完成退出工作。

　　地区 项目 业态 (平方米) 面积(平方米) (平方米) 收入金额 (平方米)序号

　　报告期内，公司共计实现销售金额978,740.22万元（订单口径，含合作项目），销售面积324,461.99平方米（订单

　　口径，含合作项目），实现结转收入金额609,249.01万元（合并报表口径），结转面积355,677.80平方米（合并报表口

　　注：1、可供出售面积指项目可以出售的总面积（包括未取得预售许可证面积）；2、已售面积指该项目累计已售面积

　　（包括预售面积）；3、结转面积、结转收入金额指该项目累计已结转面积、累计已结转收入；4、合作项目按权益折算。

　　销售渠道 营业收入 经营成本 毛利率(%) 营业收入 经营成本 毛利率(%)线.38

　　报告期内，公司对外投资净额为317,128.96万元，较上年同期增加109,114.63万元。主要为增持宁波银行272,356.49万元。

　　本期公允 计入权益的累计 本期购买 本期出售 本期投资 期末账面 会计核算证券品种 证券代码 证券简称 最初投资成本 资产金额来源 期初账面价值 价值变动损益 公允市价变动 金额 金额 损益 价值 科目